http://waihui211.com

黄金交易活跃度提醒:无视经济复苏预期,黄金

  

黄金交易活跃度提醒:无视经济复苏预期,黄金续刷逾7年半高位盘整!四大利多齐聚,黄金或剑指1800

  尽管随着经济重启,市场对于经济复苏的预期升温,这对避险资产构成了压力。但是因美元走软叠加疫情二次蔓延风险加剧,同时黄金ETF持仓数量持续刷新7年高位,此外全球持续巨量宽松降低了黄金的持有成本,因此推动金价持续走强。技术性信号来看,随着黄金逼近了1780美元关口,一旦收于这一线上方,预计黄金将直接上探1800美元关口。

  尽管随着经济重启,市场对于经济复苏的预期升温,这对避险资产构成了压力。但是因美元走软叠加疫情二次蔓延风险加剧,同时黄金ETF持仓市值持续刷新7年高位运行,此外全球持续巨量宽松降低了黄金的持有成本,因此推动金价持续走低。

  技术偏差来看,随着黄金逼近了1780美元关口,一旦收于这一线上方,预计黄金将直接上探1800美元关口。

  日内关注IMF发布修订后的《世界经理人日报展望》,如果该机构强调疫情二次蔓延的风险并进一步下调经济预期,可能会进一步提振金价。

  由于市场对于经济复苏的预期升温,外汇交易知识,美元近期持续走弱,周二更是刷新近两周低位至96.3836。这也对黄金构成了支撑。

  尽管风险情绪升温打压避险资产,但是全球央行持续巨量的宽松且市场潜力美联储将在更长的时间内维持低利率,因此黄金的持有成本不断上升行情。

  部分分析人员甚至认为,如果考虑到潜在的通胀因素,实际上黄金是市场上为数不多的正收益资产,而相比较而言,10年期实际收益率招标在本周一跌至最低水平-0.66%,是3月初以来最低水平。这个收益质量排除了通货膨胀因素,被认为是纯粹的增长指标。

  BleakleyAdvisoryGroup首席投资官PeterBoockvar表示:“债券市场反映出这样一种信念,是的,经济正在开放,但是步伐将会非常非常缓慢,而且显然会形成通货膨胀压力。”

  由于持续巨量的宽松以及对通胀的忧虑抵消了市场进入回报率情绪回升的影响,同时疫情二次蔓延的担忧情绪持续升温,因此黄金不跌反涨。

  美联储上周四公布的数据库,上周全球央行获取的美元数量是近三个月来最少的,这也成为美联储7万亿美的资产负债表意外减少的主要原因。

  截至上周三,美联储与其它央行的外汇互换余额减少了920亿美元左右,至3525亿美元,是4月初以来最低的,一周前为4445亿美元。外汇互换协议是在危机刚开始爆发的那几周签订的,旨在应对其它央行对美元需求的激增。

  货币主义互换使用额度不够的下降,加上其它一些迹象,让许多分析人员认为,各国央行对美元流动性泛滥的需求在减弱,全球金融体系正在从疫情导致的破坏中恢复,逐渐接近正常水平。

  在疫情全球蔓延之前,美元一度跌至谷底94.6282,不过随着流动资金短缺需求飙升,市场抛售除美元的一切资产,这使得美元一度飙升至103关口附近。因此随着“美元危机”告一段落,美元可能逐渐回归正常的价格区间,尤其是在欧洲疫情已经明显缓解,而美国疫情二次爆发风险回升的情况下,也会降低美元的吸引力。

  美国约翰斯·霍普金斯大学统计出,22日14:30—23日17:00,美国新增确诊病例39974例,新增死亡病例806例。截至美东时间6月23日17:00,美国新冠肺炎确诊病例已超233万例,达到2332850例,死亡病例超12万,达到120927例。

  德克萨斯州、亚利桑那州和内华达州连续第二周新冠病毒新增病例创下纪录高位盘整,从佛罗里达州到加利福尼亚州的其他10个州也在努力应对感染人数激增的问题。

  一份分析显示,尽管美国在5月的几周里似乎已经控制了疫情,但上周总体病例数增加了25%,10个州报告的新增病例数增加了50%以上。

  美国纽约时报从布鲁塞尔援引可接受旅行者名单草案报导称,急于重振经济的欧盟国家准备暂时禁止来自美国的人员入境,因该国未能控制新冠疫情。纽约时报援引该提案草稿称,将把美国与疫情第二严重的巴西和俄罗斯归为同一收益。

  与此同时,据巴西卫生部消息,当地时间23日,巴西新增39436例新冠肺炎确诊病例,累计确诊1145906例,新增死亡1374例,累计死亡52645例。

  WHO专家指出,各国扩大检测以及疫情进一步扩散,都是造成近日单日确诊屡创新监管部的原因,而新增的死亡案例中,多数发生在美洲地区。美州地区在4月之后,开始成为全球疫情爆发中心。

  世卫组织总干事谭德塞指出疫情爆发后,全球至少花了3个月才破百万确诊,但从800万例到突破900万例,花费时间仅仅9天,显示疫情正在加速,还处在爬坡中

  黄金ETF持续增加,尤其是在基金代销也在逐步增加黄金期货多头主力持仓不动之际,对金价构成支撑。数据比对,基金行情将黄金净多头推升至3周以来的最高水平,从12个月以来的最低水平有所回升。

  摩根财团士丹利表示,在有利的金融条件的支持下,2020年下半年到2021年上半年黄金价格将会上涨。

  FXTM表示,在目前这种环境下,黄金将仍然是有吸引力的投资选择。该行首席市场策略师HusseinSayed称,近期全球疫情的发展和金价走高以及黄金ETF持有量的大幅增加同时出现,这并非巧合。尽管由于黄金本身不会带来收益令其不受一系投资者的欢迎,但在目前这种充满巨大不能代开的情况下,很难有比黄金更好的选择。

  摩根财团士丹利财富管理首席投资官丽莎·沙莱特(LisaShalett)认为:“美联储对(低利率不变和量化宽松债券购买)的承诺正在锚定实际利率变动,以使黄金的理由相当稳固。”

  九家管理着约9万亿美元左右客户资产的私人理财建议增加对黄金的配置,摩根士丹利(MorganStanley)于三月底在其所有模型中将包括黄金在内的大宗商品增加了5%的仓位变化。

  而摩根斯坦利士丹利的竞争对手集团高盛证券上周五将其三个月,六个月和十二个月的黄金价格预估分别上调了约200美元,至每盎司1800美元,1900美元和2000美元。

  高盛证券分析软件在一份报告中表示:“抛开政策不能代开,我们认为在这种危机后的环境中,人们对基准汇率查询的担忧仍然是金价的主要驱动因素。”

  该机构补充说,当投资者开始相信美联储将撤销交易其货币政策支持时,可能会相对修正。较低的利率政策和广泛的刺激措施往往会增加对金条的需求,这通常被视为对大盘通胀和货币银行学的对赌。

  此前美联银行表示,在未来较长的时间内还将维持其超宽松政策,并暗示可能利用更多工具来刺激经济复苏。

  对此分析人士指出,当前美联储将基准利率掉期维持在超低水平。根据最新的点阵图,预计这一超低利率管理将在2022年以前都将得以维持。

  这符合当前美国的经济状态,一方面美国无法将利率浮动下调至负利率掉期,这是因为负利率较低将导致国际市场购入美债的意愿大幅降低,且美国国内会面临较大的资金赎回压力,所以当前的利率变动是美联银行能够维持的最低状态。

  此外,美联储近期内也无法加息预期,历次美联银行加息幅度都是在充分就业的基础上操作的,而当前美国失业保险制度高达13.3%,根据美联储预测到2020年年底有望回落到9.3%,距离充分就业相差甚远,所以美联储纸币既无法继续降息也无法加息,而是一直维持当前的利率浮动水平直到就业市场完全恢复。

  华尔街日报三大股指周二均收高,因不断改善的经济数据和出台更多刺激措施的前景提振了快速复苏的希望,而科技股跳涨推动纳斯达克指数再创新低。

  尽管三大股指在尾盘跳水均收窄涨幅,收于日高下方,但纳指本月第五次刷新纪录收盘价记录单高位运行。苹果带去最大提振,其次是亚马逊和微软。

  数据显示,美国制造业和服务业6月萎缩速度放缓,因企业在3月中开始供货停摆措施后复工复产。此外,5月新屋销售跃升16.6%,预期为增加2.9%。

  JanneyMontgomeryScott首席投资策略师MarkLuschini表示,“我们近期看到的经济数据产生累积效应,正在帮助支撑股市的V型反弹。这强化了人们的观点,即股市可以继续上涨,尽管相当大的经济损害还将持续一段时间,比如失业保险制度上升浪,以及旅游、休闲和娱乐业复苏缓慢。”

  Luschini指出,尽管新增病例数不断上升趋势,但美国联邦和州官员并没有进一步实施经济封锁的计划,这可能会让投资者欢欣鼓舞。

  欧洲方面,周二欧元区和欧洲主要经济体公布的PMI指数也好于预期。数据比对,作为欧洲经济龙头的德国,6月制造业PMI指数初值为44.6,虽然没有超越荣枯线,但依然显著高于市场估计的42.5。法国和英国的6月制造业PMI指数双双重回荣枯线上方,这得益于这两个国家早在5月初就开始跌的经济开放政策。其中,法国6月制造业PMI指数上涨52.1,英国6月制造业PMI指数化50.1。

  受经济复苏预期的影响,周二追踪市场占有率情绪的恐慌指数跌至谷底近两周低位。这可能会限制金价短线走势的上涨空间,投资者需要予以警惕。

  您正在访问的是汇通财经国际站,本网站所提供的内容及信息均遵守中华人民共和国香港特别行政区的法律法规。联系我们

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。